L’analisi fondamentale è il metodo di previsione del valore futuro di una valuta attraverso l’analisi di tutti i fattori economici, politici e sociali ad essa pertinenti. E’ un elemento fondamentale per investire nel forex.
A differenza dell’analisi tecnica, che opera sulla base dei grafici, l’analisi fondamentale è principalmente interessata a stabilire le cause degli aumenti di prezzo attuali e futuri.
Essa viene meglio utilizzata per determinare la probabile direzione di una coppia di valute nel lungo termine.
L’analisi tecnica è invece più usato per trovare dei punti di accesso al mercato, fornendo dunque un prezioso strumento per permettere a tutti di operare in maniera perfetta sulla base delle indicazioni generiche che dà l’analisi fondamentale.
L’analisi fondamentale può essere paragonata allo studio delle maree. Mentre l’analisi tecnica tiene traccia di tutti i tipi di “colpetti sulla superficie dell’acqua”, l’analisi fondamentale si concentra principalmente “sull’effetto della luna sulle maree”. In altre parole, l’analisi fondamentale non si preoccupa delle fluttuazioni di breve termine e tenta invece di misurare la durata probabile e la direzione delle tendenze delle valute. A causa del numero enorme di fattori che possono potenzialmente influenzare le valute e le loro tendenze, i trader devono specializzarsi sull’analisi fondamentale, che non è facile da fare ma che è importantissima per poterne sapere di più e cercare di prevedere i prezzi nella maniera migliore possibile.
Come si fa per riuscire nella creazione di un modello di previsione sulla base dell’analisi fondamentale?
Il compito dell’analista fondamentale è quello di costruire un modello di previsione sulla base delle variabili economiche che hanno il più alto valore predittivo per la coppia di valute in oggetto, quella sulla quale vuole investire. Questo significa che l’analista deve tener conto solo dei fattori che hanno dimostrato essere fortemente correlati con il movimento di una coppia di valute nel corso degli ultimi anni, scartando tutti gli altri.
Uno dei fattori più affidabili legati ai movimenti di lungo periodo delle coppie di valute è il differenziale del tasso di interesse. Si tratta della differenza tra i tassi di interesse fissati dalle banche centrali dei paesi le cui monete vanno a creare una data coppia di valute. Quando questo differenziale è tanto ampio, gli investitori tenderanno a vendere la valuta che ha il tasso di interesse più basso al fine di acquistare la valuta che ha un più alto rendimento, ovvero il tasso di interesse più alto. Poiché i differenziali dei tassi di interesse si muovono in cicli, il differenziale, nel tempo, porta ad un apprezzamento sostenuto dalle monete ad alta resa.
I cicli dei differenziali di interesse, in media, hanno una influenza di oltre il 50% su tutti i movimenti ciclici delle principali coppie di valute. Tale 50% è anche il coefficiente di determinazione che indica la quantità di varianza di una variabile, che in questo caso è il trend delle principali coppie di valute. Il coefficiente di determinazione si calcola elevando al quadrato il coefficiente di correlazione tra le principali tendenze e i cicli differenziali di interesse, in media pari al 70%.
Dato che i movimenti delle valute e dei differenziali dei tassi di interesse sono strettamente collegati, il trader che vuole investire nel mercato del forex è sempre alla ricerca di indizi sulla direzione futura dei tassi di interesse. I funzionari delle banche che si occupano di tali tassi di interesse, di solito, chiamano “falchi” i movimenti al rialzo dei tassi di interesse e “colombe” se ci sono dei “tagli dei tassi”.
Per tutti coloro che vogliono investire nel mercato delle valute, occorre ponderare con attenzione gli effetti dei tassi di interessi sugli investimenti che si fanno, in maniera da poter scegliere la direzione giusta per i propri investimenti sui mercati valutari.
Ci sono molti fattori fondamentali che possono essere utilizzati da chi vuole investire nel mercato delle valute per determinare l’attrattiva di ogni coppia di valute. Alcuni di questi fattori, come ad esempio la direzione del differenziale del tasso di interesse, persistono per essere al centro dell’attenzione del mercato, mentre altri di essi svaniscono lentamente al di fuori di esso a causa del fatto che hanno una correlazione ridotta con il movimento delle valute. E’, quindi, importante tenere traccia di quegli sviluppi economici che sono guardati dalla maggior parte dei trader professionali perché rischia di pregiudicare il sentiment del mercato nel suo complesso.
Il modo migliore per scoprire quali sono i fattori fondamentali che hanno il peso maggiore per chi fa forex è quello di consultare le relazioni bancarie. Attenzione però al fatto che alcuni strumenti consentono di combinare i dati tecnici e fondamentali di un modello. Due fattori fondamentali che si potrebbero infatti prendere in considerazione sono il differenziale di tasso di interesse e l’interesse stesso, che può servire come una misura oggettiva per individuare un sentimento estremo del mercato.
Per padroneggiare l’analisi fondamentale è importante essere costantemente consapevoli dei fattori a cui la comunità professionale del trading presta attenzione. Come passo successivo, tutti questi fattori devono avere un proprio peso, dunque alcuni saranno più importanti e altri invece lo saranno di meno. Imparare a valutare l’importanza dei vari fattori fondamentali è una cosa decisamente importante per valutare il movimento futuro di una coppia di valute.
Come per l’analisi tecnica, dei buoni risultati commerciali possono essere raggiunti solo prevedendo correttamente il mercato e i suoi movimenti. Uno dei migliori esempi di analisi fondamentale è quello che si basa sull’analisi del sentiment del mercato e degli investitori, di cui possono beneficiare praticamente tutti i tipi di trader ed ogni tipologia di valuta.
